伴隨著產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善,技術不斷成熟,近年來,鋰離子電池的生產(chǎn)成本逐年下降,商業(yè)化進程也持續(xù)加速,這意味著對上游原材料的需求也將同步提升,比如說磷酸鐵鋰。
磷酸鐵鋰or三元鋰
鋰電池分兩種,一種叫磷酸鐵鋰電池,一種叫三元鋰電池。前者安全性高,但能量密度低,后者正好相反。寧德時代早期押注三元技術,而比亞迪押注磷酸鐵鋰,2016年,補貼政策生變,電池的能量密度被納入考核標準,補貼程度要參照續(xù)航里程,新政之下,磷酸鐵鋰技術被冷落。
而從目前的情況來看,技術路線的天平再次向磷酸鐵鋰傾斜,磷酸鐵鋰電池與其他鋰離子電池相比,因具有成本低廉、安全性好、壽命長等優(yōu)點,被越來越廣泛的使用,特別是隨著寧德時代CTP技術和比亞迪的刀片電池技術的出現(xiàn),磷酸鐵鋰在動力電池領域也勢如破竹。
中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示,2021年1-7月,我國動力電池產(chǎn)量累計92.1GWh,同比累計增長210.9%。其中三元電池產(chǎn)量累計44.8GWh,占總產(chǎn)量48.7%,同比累計增長148.2%;磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量累計47.0GWh,占總產(chǎn)量51.1%,同比累計增長310.6%。磷酸鐵鋰產(chǎn)量及占比超過三元,裝機占比也不斷提升。寧德時代的曾毓群也明確表態(tài),未來 3—4 年,寧德時代將逐漸增加磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)能占比,減少三元鋰電池的產(chǎn)能。
磷酸鐵鋰電池的核心是磷酸鐵鋰正極材料,隨著磷酸鐵鋰需求快速增長,作為磷酸鐵鋰主要前驅(qū)體的磷酸鐵供應緊張,價格也因此一路走高。2020年9月,磷酸鐵鋰價格為3.40萬元/噸,隨后開始觸底反彈,截止今年 8 月,價格已上升至 5.40萬元/噸,底部至今漲幅已達 66.67%。到2025年,我國電動汽車保有量有望達到2000萬輛,新增電動車儲能市場規(guī)模預計達14000億元,顯著拉動磷酸鐵鋰需求。
此外還需注意的是,磷元素也是磷酸鐵鋰電池不可或缺的資源,磷礦石處于磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈的上游地位,其通過濕法或熱法可產(chǎn)生磷酸一銨、磷酸二銨和高純度磷酸;高純度磷酸和磷酸一銨通過磷鐵反應、PH 調(diào)節(jié)后得到磷酸鐵,磷酸鐵與碳酸鋰最后進一步加工制成磷酸鐵鋰。因此,磷資源從產(chǎn)業(yè)鏈初始端的磷礦石一直貫穿至最后的磷酸鐵鋰,由此可見,磷資源在磷酸鐵鋰制備工藝中占據(jù)較為重要的位置。
根據(jù)美國地調(diào)局數(shù)據(jù),截至2019年,摩洛哥與西撒哈拉地區(qū)擁有約500億噸磷礦石,占全球磷礦石儲量 71.95%,穩(wěn)居世界第一,但其磷礦石產(chǎn)量僅占世界年度總產(chǎn)量的16.07%。中國則擁有磷礦石儲量32億噸,占世界磷礦總儲量的 4.61%,位居世界第二。但我國磷礦產(chǎn)量和出口量已連續(xù)多年位居世界第一,然而如果長期保持高強度的磷礦石開采,我國的磷礦石資源很快就會被消耗殆盡,為了避免對磷礦資源的過度開采,我國政府出臺了多項政策對磷礦開采進行了限制。近年來,我國磷礦石產(chǎn)量明顯下降,2020年我國磷礦石產(chǎn)量為8893萬噸,相較于2016年的產(chǎn)量歷史高點下降約38.4%。
從供給端來看,“三磷整治”的逐步深入使行業(yè)準入條件和污染物防控標準的不斷提升,同時,工銨亟需農(nóng)銨轉(zhuǎn)產(chǎn),磷資源稀缺性進一步凸顯。
跨界,進軍
在此背景之下,多家磷化工企業(yè)已經(jīng)宣布進軍磷酸鐵乃至磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)。
百川數(shù)據(jù)顯示,截至2021年7月,國內(nèi)磷酸鐵總產(chǎn)能達35.1萬噸,預計到2022年年底,有明確時間表的磷酸鐵擴產(chǎn)產(chǎn)能將達58.5萬噸,而規(guī)劃產(chǎn)能高達三百萬噸以上,其中磷化工企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能超100萬噸,已經(jīng)成為磷酸鐵行業(yè)不可忽視的一股重要力量。
磷化工的企業(yè)擴能磷酸鐵,未來競爭力的體現(xiàn)主要是成本。根據(jù)1-6月各產(chǎn)品均價,磷化工企業(yè)完全一體化生產(chǎn)磷酸鐵完全成本最低可達6684元/噸,而在全部原材料外購且不具備一體化生產(chǎn)的條件下磷酸鐵完全成本達9907元/噸,分別對應的單噸凈利潤為3095、678元/噸,二者之間差距為2417元/噸。
目前新洋豐、云圖控股等公司已經(jīng)相繼宣布進軍磷酸鐵產(chǎn)業(yè)。
1GWH 磷酸鐵鋰電池需要工業(yè)級磷酸一銨大約 92.18 萬噸,在產(chǎn)業(yè)鏈中,磷酸一銨處于關鍵地位。新洋豐作為磷復肥行業(yè)龍頭之一,擁有充足的磷礦及磷銨資源,截至2021年上半年末,新洋豐擁有180萬噸磷酸一銨的產(chǎn)能,位居全國第一。公司利用自有資金布局20萬噸/年磷酸鐵及上游配套產(chǎn)能項目,在當前磷礦及磷銨價格快速上漲的背景下,可明顯降低磷酸鐵產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的原料成本。此外在磷礦方面,2021年7月,母公司洋豐集團依據(jù)“成熟一家注入一家”的原則將旗下雷波礦業(yè)的90萬噸/年磷礦石產(chǎn)能正式注入上市公司,同時進一步做出承諾將荊門市放馬山中磷礦業(yè)有限公司50%股權注入公司,增強了公司磷化工產(chǎn)業(yè)鏈的一體化建設,鞏固公司競爭優(yōu)勢。
9月3日,云圖控股發(fā)布《關于投資設立云圖新能源材料(荊州)有限公司并由其產(chǎn)建設年產(chǎn)35萬噸電池級磷酸鐵及相關配套》的公告。公司擬以自有(自籌)貨幣資金5億元,在湖北省松滋市投資設立云圖新能源材料(荊州)有限公司(“云圖新能源”),并由其投資建設年產(chǎn)35萬噸電池級磷酸鐵及配套項目,預計項目總投資額為45.95億元。公司宜城和松滋公司各擁有工業(yè)級磷酸一銨產(chǎn)能5萬噸/年,未來磷酸鐵項目原材料將得到保障,此外項目還配套建設了磷酸鐵制備所需的磷酸、硫酸項目,同時利用磷酸鐵生產(chǎn)過程中的副產(chǎn)品—低品位磷酸生產(chǎn)復合肥、利用余熱回收發(fā)電,實現(xiàn)了資源的綜合利用,成本優(yōu)勢顯著。
對于磷化工企業(yè)來說,發(fā)展磷酸鐵有先天的成本優(yōu)勢,與此同時,由于新能源汽車對磷酸鐵鋰的需求將會持續(xù)提升,新業(yè)務勢必會給磷化工公司打開新的成長空間,投資者可以重點給予關注。