宏觀預期向好趨勢受挫

 

繼英國和南非發現變異的新冠病毒以后，上周末日本也檢測出了與上述兩國類型不同的新型變異新冠病毒，疊加美國日均超過30萬例的新增病例，此前偏樂觀的市場情緒重新被負面因素籠罩。雖說眼下多個國家已經研制出新冠疫苗，但接種完全跟不上疫情傳播的速度。據了解，當前法國每天都會收到近10萬支輝瑞公司生產的疫苗，而荷蘭方面也收到了近30萬支疫苗，但接種速度依然過慢，這主要因為輝瑞疫苗保存條件極其苛刻，需要在零下70℃的溫度中才可以保存，否則疫苗就會失效。由于歐洲國家普遍缺乏超低溫儲存和運輸的條件，所以疫苗很難在短期內大規模接種。此外，現階段歐美國家的疫苗產能依然偏低，尚無法做到大規模快速量產。在悲觀預期干擾下，全球商品做多信心受挫。

 

泰國橡膠減產預期增強

 

當前國內天膠主產區基本進入全面停割階段，東南亞處于產能高峰期，但是近期泰國多個府區接連出現確診病例，對割膠工作帶來一定的負面影響。與此同時，泰國灣及泰國南部地區受強東北季風侵襲以及馬來西亞受低壓氣團控制，泰國南部部分地區特別是洛坤、博他倫、素叻他尼、董里、北大年、宋卡、陶公、也拉和甲米普降大雨，繼而誘發洪水災害。泰國南部洪災影響當地經濟作物，橡膠等重要農作物損失嚴重。據初步評估，洪災將持續到2021年3月，由此給泰國南部的橡膠園帶來較大沖擊，2020年12月至2021年3月期間的橡膠樹單產持續下降。預計泰國南部地區橡膠種植農戶收入損失約40.75億泰銖，橡膠產量減少約8萬噸。

 

中國車市需求表現樂觀

 

從需求端來看，我國2020年12月重卡銷量數據和新車產銷數量好于預期，其中，重卡市場銷售各類車型約11.4萬輛，同比增長24％。2020年重卡市場總銷量最終定格在162.3萬輛，刷新了全球重卡年銷量紀錄，較上一年同期（117.4萬輛）上漲38％，凈增長近45萬輛。同時，據中汽協統計，2020年12月我國汽車行業銷量預估完成280.2萬輛，環比增長1.2％，同比增長5.4％。2020年汽車行業累計銷量預估完成2527.2萬輛，同比下降1.9％。需求數據整體好于預期。

 

在輪胎環節，受益于重污染天氣預警響應解除，國內山東地區輪胎廠家生產逐漸恢復，整體開工較上周提升明顯。據監測，截至1月8日當周，我國山東地區輪胎企業全鋼胎開工負荷為67.30％，較前一周提高11.60個百分點。本周國內輪胎企業半鋼胎開工負荷為66.41％，較上周提高10.47個百分點。輪胎行業開工率有所修復，提振需求預期，有利于膠價重心抬升。

 

總體來看，宏觀預期轉弱的負面因素與膠市基本面向好的積極因素開始出現博弈狀態。在多空因素博弈加劇的背景下，后市滬膠2105合約料維持區間整理模式。